公司卡位人形機器人觸覺感知核心賽道，獨供T控電子皮膚材料完成送樣，劍指特斯拉Gen3百億增量市場！作為國內唯一量產IXPP壓電薄膜企業，其輻照發泡技術構筑10年技術壁壘，柔性傳感器靈敏度碾壓同業。單機價值2000+元，若切入特斯拉供應鏈，百萬臺量級對應20億收入彈性，當前39億市值存在翻倍空間。同步布局靈巧手/電子皮膚/航空航天密封材料，新質生產力核心標的冉冉升起！

　　事件驅動：2月12日公司在互動平臺表示：公司的低電壓/超低功耗USB3.2 Gen1 Redriver產品已經應用到國內頭部機器人廠商宇樹科技中。3.2 Gen1 Redriver#在機器人產品中單機價值量超2000元：

　　價：USB3.2 Gen1 Redriver的價格大致在幾十元到幾百元不等，具體取決于產品規格和品牌。一些入門級產品可能在50-200元之間，而高性能或知名品牌的產九游官網app品可能在200-500元甚至更高。

　　量：單個宇樹機器人USB3.2 Gen1 Redriver需求在20個以上：宇樹 Go2 Air這樣的四足機器狗需要 10 個至 20 個USB3.2 Gen1 Redriver，而更復雜的人形機器人或工業機器人，由于其功能更多、接口需求更豐富，所需數量會更多，在 20 個以上。

　　市場空間：按照目前機器人100萬臺拍法，平均價格按照100元計算，平均用量按照20個/臺計算，#對應市場空間20億元。

　　2.帝奧微的競爭優勢：根據2024年Q3交流會，公司是USB3.2 Gen1 Redriver第一款國產化的公司，其他國產廠家目前不具備國產化能力。該產品填補了國內低電壓/超低功耗USB 3.2Gen1 Redriver的空白，在傳輸信號和電力消耗方面具有優勢，解決了機器人的痛點。同時USB3.2 Gen1 Redriver打開應用場景，后續加速在消費電子、汽車、服務器等下游的國產替代。如果按照機器人量產后使用國產化產品進行降本，市占率80%，對應16億收入，該高端產品按照30%毛利率計算，對應4.8億利潤，30PE，對應144億市值。

　　4.公司高頻開關業務國產替代正在進行，公司目標做到第一。該市場場空間百億，未來目標20%，20億營收。公司24年總營收5億。

　　卡位重慶，政府扶持人形機器人產業鏈，本地化產業鏈配套加速，后面可能有機會切入本地車企，公司也相對主動

　　上半年準備并購1-2個標的（標的據說有送樣），以力矩傳感器為主，收購標的卡位比較好，但是也注意節奏的不確定性

　　主業24年表觀2億利潤，25年2.2億左右，較為低估，后續主要跟蹤收并購進展和送樣進展

　　3. 鋁緞有非常接近量產的客戶，起量勢頭良好，且盈利水平不弱與差速器總成

　　5. 泰國工廠需求旺盛，將繼續轉移設備，提高產值，應對關稅擔憂一旦機器人進展落地，公司將繼續發揮其在汽車齒輪領域的優勢，快速地為行業提供高性價比方案

　　嚴重低估、冉冉升起的算力新秀！算力板塊最強預期差！?互聯網大廠算力投資內卷，各家算力資本開支激增：繼字節25年算力capex增長到1500億之后，阿里25年算力capex從380億大幅增長到千億以上級別，騰訊在全面接入大模型后，ima立刻出現服務器擁堵的情況。

　　宏景科技通過參股深海之光（北京）先進計算技術有限公司，強化#算力設備集成與租賃運營能力，形成“硬件+服務”雙輪驅動模式。2024年10-11月已連續斬獲三筆來自阿里云的算力訂單，合同總額達13.03億元！宏景科技采用輕資產運營模式，同時在滿上架率運營的情況

　　IDC中心的利潤率接近30% （可參考港股新意網集團），公司去年的合同已完成交付，預估可貢獻4e利潤。同時，公司和其他國內互聯網大廠（目前接觸中的有ZJ、A，T，PDD這四家）也有合作意向，合作規模大概率超過此前訂單總和，值得期待（#阿里云訂單只是起點，前景十分廣闊）！

　　市場空間：從算力/市值比的角度看，宏景8000P在手算力對應當前市值已是嚴重低估！且未來立志成為華南頭部算力租賃公司，現價性價比極高

　　公司是國內首批研發汽車洗滌系統產品并批量供貨的本土企業之一，并獲得大眾客戶技術認可報告（BMG）。在汽車清洗系統、汽車電子和精密注塑領域，公司目前已成為大眾、豐田、通用、一汽、上汽、廣汽、吉利、北汽等整車廠的配套供應商，同時公司也在積極開拓國內外新能源汽車頭部企業，例如已通過比亞迪、一汽豐田、華人運通等客戶的項目定點。在摩托車線束領域，公司的主要客戶為大長江集團，其是國內最大的摩托車制造商，旗下主要品牌有“豪爵”、“鈴木”等。在平衡車注塑件領域，公司與國內知名智能短交通領域企業九號公司建立了良好合作關系。優秀的客戶資源有力推動了業務的持續增長，不斷提升公司的品牌影響力和知名度。四大成長邏輯：

　　①深耕自動駕駛洗滌系統，華為及BYD合作。公司的激光雷達洗滌系統（單車價值量約1000）已經進入大眾通用等主機廠。與造車新勢力以及激光雷達供應商（HW）等合作伙伴緊密合作，同步開發激光雷達配套洗滌系統。22年新能源汽車銷量將達到550萬輛，23年預期800萬輛，保守估計可達到30%的滲透率，日盈電子擴產后市占率將達到45%。

　　②新能源車用線束，放量在即。公司目前汽車線束目前已間接供貨特斯拉。新能源車需求從原來2-3根/車提升到30-40根/車，增量為15倍。目前公司為國內外主機廠提供高質量的車載高速數據線倍增長。車用高速線萬套/40根/車*2500單車價值量=15億。

　　③車用攝像頭系統集成，目前穩定供貨客戶。公司的360全景環視系統是新研發的汽車電子核心產品，是行車安全、自動駕駛、車機智能交互等模塊的視覺處理中樞。未來大部分新能源車都將配置360前景系統，保守估計將是10-100倍的規模。

　　④布局芯片半導體領域。子公司惠昌傳感器是一家專注于NTC溫度以及陽光傳感器的專業制造商，惠昌傳感器掌握溫度傳感器的芯片配方調制、燒結、切片、封裝檢測的完整流程，陽光傳感器是車燈制動控制核心器件，已經擁有國家專利數項。目前公司已子公司成為大眾一級供應商，公司的陽光傳感器已覆蓋了大眾各個車型。24-25年新業務：機器人觸視覺感知（柔性傳感器）：#機器人可以沒有腿但不能沒有手、而沒觸覺的手就是個五指夾抓。即將發布的Gen3最大邊際變化就在觸覺。Gen2是每個手指一個陣列式壓敏，Gen3會變成每個手指兩節關節都用，并嘗試新方案-“視觸覺”，同時手掌表面和腳底會增加電子皮膚。目前的電子皮膚供應商是Interlink，國產供應商正在接觸緯鈦（視觸覺）和墨現（電子皮膚）。a股暫時沒有供應鏈標的，但日盈電子已送樣接觸；公司今年5月做了激勵，今年收入9-10e、業績1000w+，明年內部目標收入和利潤+15-20%，利潤釋放要到26年；

　　股價催化跟隨特斯拉fsd，邏輯為L3+自動駕駛傳感器用量更多、清洗系統需求提升（單車350元），近期在接洽特斯拉人形機器人傳感器，未來方向為柔性傳感器、電子皮膚、傳感器.20億收入，2億利潤，30xpe，60億市值增量，公司尚有200%上漲空間。

　　某上海T鏈絲杠公司，2024年早期給t送樣的絲杠就采用了車削工藝，核心是為了提高加工效率，較大型號絲杠均逐步采用車削工藝，且加工時長壓縮至10分鐘之內。車削工藝的資本開支和加工時長均明顯小于磨削。某Tier1巨頭公司，已開始做不同型號的車削和磨削產品對比并分別送樣，公司原先資本開支主要為三井磨床和萊斯特瑞茲旋風銑，目前正快速加大走心機（車床）采購和工藝上量，此前車削的難點在于加工外螺紋（滾柱），滾珠方案不受車削工藝制約，且當前滾柱外螺紋加工較難的問題已得以解決。此外，zykj、chjt、xxjm等廠商均表示將采用車削工藝提高絲杠加工效率！我們剛剛與國內民營車銑復合機床龍頭

　　浙海德曼 高層及技術人員交流，公司在重點客戶絲杠加工方案中取得重要進展，但客戶名單因保密協定還不能公開。我們建議各位領導重點關注絲杠加工領域“以車代磨”趨勢以及絲杠廠商井噴內卷下為提高加工效率而軍備競賽帶來的設備廠商利好，重點推薦

　　【推薦結論】：景氣度與個股基本面反轉，核心邏輯是華為與英偉達GPU雙β共振+ABF產線稼動率提升，基本面與產業趨勢迎來全面反轉。

　　【公司資產估值】PCB市值100億+BT載板市值60億ABF產值50億，20-25%凈利率，10-12億利潤，給25X估值=250億。滿載稼動率下市值可到400億。

　　受限于與欣興電子的長期協議，從研發到去年一直打樣未有訂單。今年長協結束，鯤鵬已于今年開始全線轉內陸生產，興森將占大頭出貨，昇騰也將從Q1開始逐步量產。稼動率復蘇超預期。 2.公司已給英偉達B系列開始送樣ABF載板，其他海外客戶預計不止英偉達。這部分市場沒有預期（之前市場都當做是他的華為獨供，抱大腿）

　　【產業趨勢與格局】：無論是阿里增大資本開支還是算力租賃漲價，以及國產卡需求暴增。均利好華為昇騰、鯤鵬產業鏈，公司是當前能夠以高良率大批量量產的唯二ABF大陸廠商。

　　【目前市值】：210 億的目前市值，ABF 60 億。如果NV在測試，能往小批量走，先看 300 億，進NV的節奏順利兌現，至少先看 400 億的空間。

　　因賽集團：官方公眾號發布InsightGPT“龍年祈福”產品資訊，基于AIGC大模型自動生成圖片和視頻的能力，該產品目前具備AI真人視頻、AI換裝、AI龍圖拜年、AI卡通人像、AI萌寵照等五種新奇玩法。

　　萬興科技：在2023年8月推出了AI電商圖片生成產品“VirtuLook”，其中包含了“AI試衣間”功能易點天下：KreadoAI X 阿里云｜首批接入AI虛擬試穿擴散模型，一鍵換衣換臉助力出海營銷；并且公司和美股秀秀有合作虹軟科技：勁爆，再上新功能！

　　虹軟科技旗下AI創新產品PhotoStudio? AI智能商拍攝影云工作室再上新功能 —— “衣服圖”秒上模特身。過往，需要上新的每一件衣服都得穿在人臺或者真人身上進行商品展示圖的拍攝。服裝品類多、顏色多的時候，穿上、脫下、再換新裝，每每都需要花大量的人力與時間投入；現在借助虹軟“衣服圖”功能，只需要將服飾一一平鋪或掛衣架上，“刷刷刷”逐一拍攝后上傳圖，即可批量獲得大量的服裝模特商拍圖。

　　如意集團：“買買買”是女生的最愛，但試衣服太麻煩，網上購物又怕“買家秀”跟“賣家秀”相差太遠。如今山東移動攜手山東如意集團打造的“5G智慧試衣鏡”可以幫顧客自動試衣、秒換新裝，解決逛街試衣的難題。據悉，此款5G智慧試衣鏡，消費者只需站在“魔鏡”前揮手輕點屏幕或語音聲控，便可以挑選如意智慧門店內的各類服裝進行電子試穿。相比以往跑去商場一件件試穿，“魔鏡”一秒換裝的功能方便了很多。

　　歌力思：目前公司正在進行線D虛擬試衣的方案選擇，后續會結合公司實際情況、消費者需求等考慮采用適合的方案。虛擬試衣涉及的3D智能渲染技術已經率先應用于歌力思虛擬人物Elisa的視頻大片換裝及產品設計。

　　【美圖公司】大位科技：客戶包括美圖公司天地在線：在媒體資源方面，佳投集團（擬收購）已覆蓋了華為、小米、喜馬拉雅、美圖等國內知名硬件廠商和移動媒體平臺銀禧科技：公司年報第五名客戶為廈門美圖移動科技有限公司，是興科電子科技手機全制程客戶，興科電子科技為其提供全制程的手機結構件加工服務。

　　公司行星減速器油封切入ys機器人/狗，單價5-20元/個，不用新開線%，年中開始供貨。長盛軸承單價16元，對應ys機器人蘊含市值約200億，豐茂單位利潤可對標長盛。目標市值200億，4倍空間

　　近日，2024年度人民文學獎頒獎典禮在四川舉行。人民文學獎于1986年首次頒發，是國內具有重要影響力的綜合性文學獎項，評選范圍為該年度在《人民文學》雜志上刊發的優秀作品，以及該年度為《人民文學》中文版和外文版作出巨大貢獻的作家與學者。

　　△美國加州州長紐森（資料圖）美國人口和經濟規模第一大州加利福尼亞州州長紐森當地時間16日宣布就關稅問題起訴特朗普政府。他批評特朗普政府濫用關稅政策的行為“違法”，給美國經濟造成嚴重混亂和破壞。加州成為全美第一個就關稅問題起訴特朗普政府的州。

　　浙江寧波慈溪是我國三大家電生產基地之一，其中出口美國的占比約16%。慈溪一家家電企業負責人告訴記者，他們跟美國客戶簽訂協議時，對方支付了30%的定金；而同規格洗衣機、冰箱的零部件通用性很強，能夠達到70%。因此，即便美國客戶違約，他們也可將產品重新翻包后再次銷售。

　　男子坐地鐵嫌鄰座衣服臟，多次辱罵對方，“跟要飯似的”，旁邊乘客看不下去：我愿意和他挨著！警方通報：已依法行政拘留。

　　確認了！白馬寺內為狄仁杰墓 日前，有網民發帖稱，位于河南洛陽白馬寺景區內的狄仁杰墓最近掛上了公示牌。此前，該墓主人到底是狄仁杰還是武則天男寵薛懷義一直有爭議，如今掛牌是否意味著塵埃落定，有了確定結果？此事引人關注。對此，4月22日，當地相關部門回應稱，已確認就是狄仁杰墓。（湖北經視）

　　4月，美國政府揮舞“關稅大棒”，國際金價再度刷新歷史新高。在這場全球貿易格局的震蕩中，黃金作為終極避險資產的吸引力持續升溫，此時，一樁關于美國黃金儲備的“羅生門”事件吸引了人們的目光。作為美國最大的黃金儲備庫，位于肯塔基州的諾克斯堡金庫到底有沒有黃金？有多少黃金？

　　上海浦東警方經過精心偵辦，近日成功破獲一起系列盜竊案，抓獲嫌疑人7名。盜竊團伙分工協作，在迪士尼小鎮商店內瘋狂作案，大量盜竊玩具，涉案金額達50余萬元。

　　4月20日2025年澳門國際乒聯男子及女子世界杯落下帷幕頒獎儀式結束后在優美的童聲合唱余韻里成都從澳門接過了賽旗在賽旗揮舞中成都向世界發出了邀請成都國際乒聯混合團體世界杯歡迎你從澳門到成都童聲唱響雙城乒緣一部《成都，不只有熊貓》的成都文旅宣傳片在澳門銀河綜藝館上演，拉開了賽旗交接

　　冰雪運動并非北方地區所獨享，西南地區同樣擁有豐富的冰雪資源，四川等地亦是冰雪旅游的熱門目的地。作為西南地區的經濟和文化重鎮，四川省近年來積極布局冰雪產業，依托得天獨厚的地理條件和旅游資源，通過冰雪項目開發和技術創新，成功開辟了冰雪經濟的新賽道。

　　自美國總統特朗普4月2日宣布實施“對等關稅”政策以來，全球經濟便陷入震蕩。在美國霸權的威脅下，弱國選邊站為何這么難?

　　用心經營自己的寫作人生專注上市公司產業鏈研究，如果我們什么都改變不了，那就不要改變純真的靈魂！